区块链如何解决融资难题

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2020
02/18
08:11
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发布时间:2020-02-18 08:11:25

Overview 概述

疫情之下,大量的企业都在艰难地维持运转,凭据《中欧商业评论》中的报道显示,账上现金余额能维持企业生存的时间,67.1%的企业可以维持两个月,85.01%的企业最多维持三个月,只有 9.96%的企业能维持六个月以上。

凭据世界银行的数据,2018 年对外商业占中国 GDP 的 38.25%。凭据统计资料,现在我国有外贸谋划权的内资企业从 1989 年的 6000 多家,增加到现在的 40 万家以上,且绝大部门是中小型外贸企业。据观察显示,100%的中小型外贸企业有商业融资需求,而商业融资也是凌驾 50%的中小型外贸企业的重要现金流泉源。

在本文中,我们将概述区块链系统的一般优势,并证明区块链能够对商业融资提供资助。

Report 陈诉

商业融资面临的难题

2017 年,15.5 万亿美元的商品出口通过海运、空运、铁路和公路运往世界各地,高达 80%的全球商业需要融资。

国际商业可以通过银行作为中介的工具(如信用证)举行,也可以通过开户直接在买方之间举行。只管多数全球商业流动都是通过开放账户举行的,但亚洲和中东地域的企业大量使用信用证,其中 77%的出口信用证仅起源于亚洲。风险参数的变化取决于提供融资和风险缓解的时间,并在装运前和装运后融资之间有所差别。商业融资效率低下意味着银行拒绝了近 1.5 万亿美元的商业融资需求。在许多情况下,这些生意业务时机就这样流失了。举一个实际的例子:在对 1336 家公司的观察中,受访者陈诉说,60%的情况下,他们的商业融资申请被拒绝。因为缺乏足够的资金,他们无法告竣生意业务。

然而,商业融资对每个地域的每小我私家来说都不太容易获得。新兴市场和中小型企业商业融资供应不足一直是一个无法解决的问题。这直接影响了新兴市场从商业推动的增长中获益的能力。

其次,许多人认为,数字化是解决缺乏透明度、利润率低以及 KYC 等问题的方法。虽然数字化改变了商业融资实体处置惩罚信息的方式,但这些利益并没有在全球规模内形成一个互联网络。如果商业融资网络中的每个节点都像现在这样维护自己的专有信息源,那么在这个历程的每一步都需要检查和重新输入数字文档。让许多差别的集中式系统在全球规模内建立当地化的数据中心,这些数据中心不能与更广泛的网络举行相互操作。对非数字基础设施的数字革新只能到此为止。为了有效地改变商业融资,解决商业资金的不足和缺口,需要对该体系举行基础性重组。

在已往两年中,区块链的泛起提供了一种完全差别的解决措施。区块链技术提供了一个开放的技术层,允许法式毗连和扩展。区块链的漫衍式架构可以作为一个更好的基础。商业融资原来就是去中心化的。通过改变商业融资的结构基础,该技术为以很是规方式缩小差距提供了时机。在相关方之间共享疏散的、可信的和宁静的信息记载可以淘汰摩擦,同时保持商业的效率。

本文接纳一种设计方法来探索区块链是否可以重新架构商业融资,使其更具包容性。这种方法的差别寻常之处在于,我们将商业融资缺口的原因直接映射到技术自己的特性上。

虽然像比特币这样的公共区块链是普通读者最熟悉的,但我们在本文中关注的是企业区块链。我们认为,许可区块链是最适合商业融资的解决方案。商业融资是高度规范的、跨司法统领区的,而且会涉及多方秘密交流信息。在本文中,我们将概述区块链系统的一般优势,并证明区块链能够对商业融资提供的资助。随着区块链技术在 2018 年从观点验证过渡到实际应用,我们可以深入相识该技术是否最终将缩小商业融资差距。我们将会探讨区块链对商业融资缺口的三个基本原因的影响:合规成本、利润和信息。我们的目的是证明,区块链技术在商业融资方面的利益不仅可以提高运营效率,还可以切实缩小前沿市场和中小企业之间的市场差距。

商业数据现状

数据存储中心化强

在今天的商业融资中,每一方都有自己的数据库。商业信息被不停地重复共享、检查差异、验证和更新,这很是不科学。首先,验证和检查的成本很高。这是因为商业中的每个实体都需要确保它们收到的文档切合法例要求。这些实体还需要确认他们希望看到的有关生意业务的信息——采购订单中的货物是否与发票中的货物相同。

其次,商业公司存在对署理行限制的依赖。银行对银行(署理行)关系是当前商业融资体系的焦点。然而,在已往几年里,由于成本和羁系因素,成千上万的署理关系已经被切断。这种对署理银行网络的依赖限制了商业融资的灵活性。

最有可能与中小企业建设银行关系的地方银行或私人银行,可能没有须要的署理关系网络来促进国际商业生意业务。一家全球性银行陈诉说,对一家银行举行尽职观察的成本约莫是 75000 美元。近年来,当全球性银行开始挣脱署理关系时,被切断联系的主要是新兴市场。

最后,云盘算的使用虽然在增加,但部署新的数字解决方案的速度依旧很慢。然而,思量到最近备受关注的黑客攻击,很显着,无论你如何小心地隔离数据,集中式数据存储很容易受到攻击。

新兴市场和中小企业之间存在差距

如今,数据在商业中的共享方式加剧了新兴市场固有的挑战。亚行预计,2017 年全球商业融资缺口为1.5 万亿美元。此外,全球未满足的商业融资需求的 40%集中在亚太和非洲。

然而,问题不仅仅在于地理位置。每个司法统领区的中小企业在获得商业融资方面都面临不足。银行陈诉说,74%的中小企业商业融资申请都市被他们拒绝。世界各地的中小型商业公司都陈诉说,缺乏商业融资是其业务的主要制约因素之一。在全球规模内,他们的筛查成本更高,融资利率也更高。小出口商所受的信贷限制比大公司所受的要高,以致缩小了生意业务的规模,或使中小型企业无法全部踏足出口生意。

区块链能解决的问题

当观察银行为什么拒绝商业融资时,他们对这些申请融资的中小型企业的反馈分为三大类:缺乏足够信息,低利润,和 KYC 的问题。归根结底,还是信息不够透明,导致银行无法预测和感知风险。

数字化在所有这些领域都取得了重要希望。Regtech 致力于实现 KYC 陈诉的自动化,金融技术解决方案缔造了新的信息泉源来评估公司,数字化举措则偏重于降低商业融资成本。每一项都对商业融资历程的各个环节发生重要的潜在影响。

只管数字化试图解决部门问题,但它也以其他方式加剧了问题的泉源。随着银行实施新的数字解决方案,平台数量泛起了爆炸式增长。也就是说,平台之间不能互操作。只要生意业务的所有部门都在同一个平台上,数字解决方案就可以事情。在全球商业中,一笔生意业务可能涉及 20 个实体、100 份文档和 5000 个数据字段交互,纵向的数字解决方案因为无法顺利交互数据,使问题变得更糟。

企业区块链旨在通过交互性解决这些难题。区块链技术的企业实施能够更好地满足国际商业的数据隐私要求,因为它们制止了所有信息向各方公然广播。此外,凭据架构的差别,它们可以解决公共区块链系统的延展性限制。

区块链是否具有能够缩小商业融资差距?

如果今天的商业融资架构能够使融资差距连续存在,这是否意味着重新构建商业融资的技术将缩小差距?在这个争论上有许多工具要明确。虽然我们希望构建在区块链平台上的商业融资应用法式能够实现这一目的,可是差别应用法式的规模太大,很难评估每个个体的细节问题。

在本节中,我们不关注区块链应用法式的前景,而讨论一下详细的技术机制。那么,该技术自己是否具有或能够解决商业融资缺口的能力呢?

我们的目的是围绕区块链技术提供一个详细的讨论,看看如何能够解决银行所担忧的缺乏足够信息、低利润和 KYC 的问题。

低利润

低利润来自两个方面:银行处置惩罚一笔生意业务的成本和预期收入。由于中小企业的生意业务量和生意业务频率可能较低,因此它们的预期利润自然会较低。

由于涉及的到场者和步骤的多样性,处置惩罚一个商业生意业务的成本和时间可能是庞大的。大部门成原来自延迟、摩擦和处置惩罚商业数据所需的分外努力。商业融资是一个线性历程,严重依赖于纸质文件,这在之前的陈诉中我们曾经提到过。书面文件与货物一起从一个口岸运到另一个口岸,检查、签署、传真给各方,险些没有任何单个到场者能看到整个历程。手工检查很是耗时,而且容易堕落。因为没有任何一方对整个流程有全面的控制或可见性,所以会泛起许多突发事件。

延误可能会发生实际的成本影响。以滞期费为例,这是指因租船人未能在约定的时间内装货或卸货而向其支付的用度。这些用度加起来就是美国的天天每个集装箱150美元。这可能看起来不是许多,但如果用在整艘船上,好比一艘巴拿马型船,天天延误成本为 75 万美元。

缺乏直接署理关系的银行和公司进一步加剧了这些成本。对于中小型公司来说,执行一项生意业务所需的时间、错误和修改错误,以及由于需要建设文件泉源而需要核实生意业务的所有部门,导致了低利润率。

解决方案

区块链能够解决关于这方面的问题,其出发点在于1)单一的真值层 2) 自动化处置惩罚 3)Oracle和(4)多签。因为各方可以相信他们看到的信息与其他各方看到的信息是相同的,所以会大大简化确认步骤。在商业生意业务中,一个主要的成本是同一份文件往返通报多次。例如,信用证通常有19个步骤要处置惩罚。通过使用一个真值层,我们可以立刻消除其中的七个步骤。而通过区块链,所有各方都可以确信屏幕上的信息是经由验证的,而且与他们的对手方在屏幕上看到的信息相同。数据从一开始就是准确可靠的。在相关方之间共享一个单一的真相泉源可以淘汰重复验证相关错误所造成的成本。这将缩短融资时间,并增加了生意业务的实时可见性。更快的信息传输和更少的错误将淘汰与高风险生意业务相关的分外成本。

区块链解决盈利问题的第二种方法是自动化一些现在存在较长滞后时间的步骤。仅仅需要一个自动更新系统,便可以自动更新到各方之间共享的状态。Oracle 和第三方签名是可以触发自动化流程的区块链输入的两个示例。Oracle 是区块链上的一个署理,它向一个或多个业务网络的到场者提供信息。它们从真实世界的事件、第三方数据提供者或其他区块链运动中获取信息。Oracle可以定期或凭据请求将信息推送到业务网络,而不仅仅是生意业务的一方。

在商业生意业务中,货物的所有权在整个历程中不停变化。所有权文件(eBL)允许持票人取得所有权。货物准备好装船后,托运人要求承运人开具提单。发货人与承运人交流 eBL 的货物。然后,托运人向通知行提交电子提单,以满足信用证的跟单提交要求。由于每个 eBL 都与一个唯一的所有权注册记载相关联——该记载由 Oracle 维护——因此,只有在查询 Oracle 以获得注册记载编号简直认之后,才会将所有权从托运人转移到通知行。

受信任的第三方也可以向区块链提供签名。例如,当货物到达某个口岸时,运输方可能会在签字后发送一份付款邀请,自动触发下一个流程,消除摩擦。一旦实物货物被检查并将数据输入系统,智能合约可以立刻将资金从卖方银行转到买方银行。这可以大大淘汰从检查货物到最后发放资金之间的延误。

缺乏信息

商业融资被拒的第二个原因是缺乏可靠的信息。这使得利益相关者很难准确地权衡风险,而这一问题对中小企业来说更为庞大。当风险是信息差池称的效果时,区块链可以改善风险治理。它能够资助回覆这些问题,好比:这其中小企业能够推行条约吗?它有能力在条约划定的时间内提供高质量的商品/服务吗?它在推行其义务期间是否仍有偿付能力?

解决方案

在区块链上记载生意业务可以发生大量的元数据,金融机构可以从这些数据可靠而有效地回覆与中小企业绩效和风险相关的问题。如果中小企业的所有生意业务都是通过区块链逐步获取的,那么就可以组织这些信息来解决中小企业融资市场缺口的基础原因。此外,确定生意业务到场者的执法实体的能力是有效商业融资的基础。

KYC 问题

羁系在全球金融体系的运作中发挥着关键作用。随着时间的推移,羁系的多样性和制裁罚款的规模都有所增加。这涉及到商业融资提案被拒的第三个主要原因—— KYC 和 AML 问题。法例遵循的成本和庞大性在生意业务成本中起着重要的作用。

企业区块链可以通过三个特性来解决与合规性相关的不确定性。这些措施包罗通过羁系节点实时共享信息、通过要求已举行 KYC 检查的第三方提招供证的主动羁系,以及可能有助于更有效羁系的更多回首性分析数据。除了区块链增强 KYC 和 AML 尽职观察的可靠性和效率的能力外,该技术还可以解决两个相关的羁系问题。首先是羁系机构的不确定性。由于羁系机构只在生意业务发生后才看到生意业务数据,他们由于缺乏洞察力将羁系的肩负转移到了银行身上。第二个是银行的不确定性。每家银行都需要满足差别水平的羁系要求。

在中国青岛港,多家银行和商业公司划分持有同一种金属的差别所有权,这导致其中有欺诈生意业务的潜在可能性。

解决方案

区块链技术有潜力解决其中一些欺诈生意业务。好比,评判人可以确保发票或付款的唯一性,从而解决双花问题。因为事务被表现为一个特定的状态,所以在数学上不行能多次重用同一个状态。也就是说,如果一个特定的发票有一个特定的数字,同样的资产实际上不能送到两家银行——它只能使用一次。

虽然这不能防止人们建立两个差别号码的独立发票,但银行可以确保在同一个应用法式中,某个状态只使用一次。随着围绕商业融资的羁系划定不停增多,对违规行为的制裁也有所增加。凭据 FinCen 的数据,从 1990 年到 2013 年,可疑运动陈诉的数量呈指数级增长。此外,市场到场者必须定期生成合规陈诉,提交给相关羁系机构。许多事情仍然是手工的,这导致了很高的间接成本。企业级区块链允许将特定类型的实体添加到事务中,我们将其称为调整节点。可以将此调整节点合并到网络中,它能够实时监视发生的事务,但不允许它们更改事务。这可以淘汰手动羁系陈诉的需要,并可以显著降低成本。

区块链以一种差别寻常的方式解决了法例遵从的成本和庞大性。虽然现有的 regtech 解决方案专注于简化 KYC,但这只是一个庞大问题的一部门。通过允许羁系机构对生意业务有直接的相识,陈诉历程可以通过合并到生意业务自己中来减轻肩负。

Conclusion 结语

区块链将影响商业融资的方式。随着银行和企业将生意业务转移到区块链,它将变得更快、更宁静。

这是否意味着区块链将解决商业融资缺口? 我认为这取决于是否能够规模化应用。

2018 年是观点验证进入试点和生产阶段的一年。正如我们在设计阶段所相识到的,商业融资方面的问题将比外貌上看起来的要难明决得多。随着商业的不停生长,金融机构不仅有能力提供今天需要的融资类型,而且有能力提供明天需要的融资类型,但能否发生需要使用区块链解决方案的共识,还在于国际商业的各个到场方配合努力。

风险提示:

警惕打着区块链和新技术的旗号举行非法金融运动。尺度共识坚决抵制使用区块链举行非法集资、网络传销、ICO 及种种变种、流传不良信息等各种违法行为。

THE END
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区块 融资 商业 业务
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