比特币困局:“无限QE”止住断崖跌,“避险神话”还能讲多久?

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2020
03/26
12:20
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发布时间:2020-03-26 00:20:37

中新经纬客户端3月26日电 (高晓锳)已往几年,关于比特币是“风险”资产还是“避险”资产的争论从未停止。然而,对于比特币工业链上的人来说,2020年的3月可谓是磨练信心的一个月。

受全球疫情的影响,金融市场频频大跳水,比特币也未能独善其身。3月以来,比特币泛起极速下跌,由近8000美元一路下跌触及3600 美元,跌幅一度近50%,随后在4000美元至6000美元之间重复震荡,不停刺激着加密投资者的神经。虽然24日晚,美联储推出了“无限QE”政策使得比特币一度站上6600美元,但比特币的“避险神话”另有几多人会坚信?

创纪录单日跌幅近半的背后

3月开始,传统金融市场大跌波及数字资产市场,后者首先泛起大额卖单抛售比特币现货,比特币价钱受抛售影响大跌。现货市场价钱大跌同步传导至期货市场,导致期货带杠杆下跌,泛起多头爆仓14多亿美元,市场仅剩280多万美元多单的市场情况。

火币全球网站显示,3月13日,比特币盘中短线一度跌破4000美元,最低至3800美元,24小时跌幅一度近50%,再次刷新单日跌幅纪录。上一次比特币跌至4000美元下方还要追溯到2018年11月末,彼时,比特币单价在10天时间缩水3000美元,如今仅用了16个小时。

区块链研究机构Tokeninsight公布了题为《极端行情如何投资》的陈诉,陈诉认为,本次暴跌的原因是,比特币的流动性踩踏、恐慌心理、流动性通道阻碍、现货市场部门抛压引起的。

国盛证券认为,2019年市场开始泛起做数字钱币质押借贷的金融机构,币市在杠杆推动下出现了一定的虚假“繁荣”情形,而此次币价下跌是市场去杠杆的历程。

FINWEX纷睿首创人尤立对中新经纬客户端表现,比特币现在是追随美股下跌的,比特币主要都是华尔街的机构为主,现在来讲很是显着。

现矿机抛售潮 半个月230万“机皇”关机

比特币的暴跌使得从矿机厂商、经销商、矿工、矿场以致矿池等,整个挖矿工业链条都面临着庞大挑战,其中,矿机厂商、经销商、矿池等均面临业务量骤减情况,而矿工、矿场则更是面临着一场前所未有的生死磨练。

数字币矿池F2pool鱼池在线数据显示,停止3月19日,以电费每度0.38元盘算,45款主流比特币矿机到达关机价,开机运行的话每台逐日亏损0.49元至28.72元不等,其中不乏蚂蚁S9矿机等“机皇”级此外矿机。凭据F2pool的全网算力数据大略盘算,从3月10号到现在,约有230万台蚂蚁S9被迫关机。

同时,面临突如其来的暴跌、激增的生意业务等,虚拟钱币生意业务所平台也不行制止受到影响。据相识,3月12日晚间,多家生意业务所页面泛起宕机。“在疫情影响下,矿机的维护、更新和继续生产的难度进一步提高,而‘3 12’暴跌使许多矿场处于出售状态,矿机抛售潮已经泛起,平均每台矿机的出售价钱较春节前下降30%-50%。”商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐在接受《证券日报》记者采访时表现。

区块链研究机构Tokeninsight认为,数字资产市场整体出现出不康健的高杠杆结构。2020年3月中旬,由于比特币减半等利好行情,数字资产市场处于加杠杆周期,风险不停累积至高位。数字资产整体市场高杠杆的结构在极端行情冲撞下重新调整,此次震荡周期利于数字资产市场恒久康健生长。

“如果维持现在价钱区间,所有使用落伍机械且高电价的小我私家矿工都得关机;如果币价再跌25%至30%,全网会有三分之一左右的落伍机械在电价丰水期也无法盈利,算力也将相应下降三分之一左右。” 国盛证券分析称,此时,只有能耗低的先进机械可以继续挖矿,这部门人以币本位计量的收益将因全网算力下降而大幅提高。

是抄底好时机?

期货市场三家生意业务所在3月12日19时起半小时内市场大跌中爆仓金额与生意业务所最大杠杆倍数,爆仓金额最少的Huobi DM最大杠杆倍数仅为20。3月12日三家生意业务所24小时生意业务量显示Huobi DM生意业务量为OKEx生意业务量一半,但当日19时半小时内爆仓额不到OKEx的20%。

同时,Skew数据显示,BitMEX平台XBT/USD(比特币)永续合约的未平仓合约跌至55000枚BTC,创18个月以来新低。Bybit首席执行官Ben Zhou表现:“由于市场充满不确定性,未平仓头寸正在下降。”

值得注意的是,隔夜美联储宣布了一场史无前例的QE政策,包罗了开放式的资产购置,天天都将购置750亿美元的国债和500亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS),逐日和定期回购利率报价利率将重设为0%等等。受此消息刺激,美股三大股指期货瞬间拉升,比特币更是在短短两个小时内上涨10%以上,从5800美元拉升至6600美元。凭据CoinDesk的比特币价钱指数,比特币24日升至6863美元,较3月12日创下的近期低点3867美元上涨了77%。

比特币走势 泉源:Huobi

对此,高盛商品研究员Jeffrey Currie在研报中表现,在美联储宣布将购置无限量的抵押贷款支持证券和美国国债后,黄金已到达“拐点”。Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz也预测,比特币可能会追随黄金泛起显着的价钱突破,主要是因为这两种资产本质上都是稀缺的。

BlockVC首创合资人徐英凯发微博称,比特币3800美金或许率是本轮下跌的市场底部,比特币减半之后(1-2个月后)市场开始全面苏醒,减半完成之后,由于断崖式的收益降低,会集中出清一波矿工,但逐日的新增市场抛压也同比降低一倍,“死亡螺旋”预期会逐渐削弱。

只管有人高喊“拐点已至”,市场依旧有着差别的声音。尤立对中新经纬客户端表现,“避险资产”是比力老的观点,但思量到比特币的市场辽阔,流动性远远强于之前其他的传统品种,未来的需求肯定是不停上升的。因此,大跌之后,比特币回升的速度肯定会快于美国的传统资产。从这一点来看,比特币还是能够有比力好的前景,但从现在大盘来看也谈不上避险。

尤立认为,比特币的抄底现在还不到时候,逻辑就是,比特币的庄是美国人,而现在美股都还没跌到底,刚刚破33000的疫情人数,同时美债还没有爆,许多黑天鹅还没有出来。“所以它应该有很是大的概率会继续泛起问题,有可能会动员比特币进一步下跌,所以说,还没到抄底时间点,现在来讲,可以比力审慎的再看一段时间。”尤立说。

“已往几年,比特币与黄金价钱之间并无显着相关性,所谓的‘数字黄金’现在只是比特币未来应用的一种较为现实的远景,同时,比特币与MSCI新兴市场指数之间相关性也不显着。”国盛证券分析师宋嘉吉称,比特币是一种特殊的另类资产,近年来随着海内外传统资本的介入,比特币的持有者已从早期的极客、码农酿成了资本财团,在当前全球资产下跌的情况下,难以独善其身。(中新经纬APP)

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