中国未来的消费,谁是买单者

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2020
01/12
06:19
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发布时间:2020-01-12 18:19:50
未来的消费由暮年人数量和年事结构决议,因而整个社会都要关注养老金融,这需要政府、企业、金融机构和小我私家都努力行动

中国的老龄化社会还处于低级阶段,暮年人口整体消费比例还比力低。图/视觉中国

文 | 胡乃军

如今再说起人口老龄化的问题已经不是新鲜话题,甚至不能引起分外的关注,并不是因为这个问题不严峻,而是因为大家习以为常了。那么什么是一个“常”字?其实就是人们会说,随着中国社会和经济的生长,人口老龄化不光正常而且是好事情。我们用稍微学术一点的语言可以总结为,随着老龄化的深入生长,中国的整体消费水平会上升,而储蓄水平则可能随之下降,因为西方蓬勃国家在老龄化社会生长中也是这样子。

那么事实如何?我们需要用数听说话。

革新开放以来,中国保持着年均9.9%的GDP增长率,但中国住民消费率却出现恒久下降趋势,与经济的高速增长形成显着反差。特别是在2000年以后,住民消费占GDP比重加速下降,年平均降幅凌驾了2.5%。与之相对应的是,中国的家庭储蓄在全部储蓄中一直占据着很是重要的职位。

令政府部门和中西方学者一直很是困惑的一个问题是,经济生长为何没能拉动住民消费,中国住民为何捂着“钱袋子”?

对已进入人口老龄化的中国,如今暮年人多凭借家庭和家人子女养老,然而,暮年消费的高点还远远未至,一旦进入重度老龄化,未来的消费就将由暮年人数量和年事结构决议,那么,我们做好准备了吗?

中国暮年人消费不升反降

中国未来的消费由暮年人数量和年事结构决议,因为年事结构决议了老人身体特征,老人消费潜力释放是在重度老龄化阶段。

革新开放以来,中国保持着年均9.9%的GDP增长率,但中国住民消费率却出现恒久下降趋势,与经济的高速增长形成显着反差。尤为在2000年以后,住民消费占GDP比重加速下降,年平均降幅凌驾了2.5%(见图表)。

特别是2008年金融海啸后,中国海内消费不足再一次成为经济政策的焦点。“扩大内需”被政府认为是调整经济结构、提高经济生长质量和效益的关键。然而,中国住民的消费率不仅没有上升,反而连续保持下降趋势,令人不禁反思政策的有效性。

所以我们有理由担忧,中国人口老龄化未必根据西方经典经济学理论那样会自然带来暮年消费的整体上升,尤其是Ronald Lee和Andrew Mason针对中国的研究也得出此结论,中国暮年人口整体消费比例较低,与西方国家的情况是很是差别的。

中国人口消费岑岭在15岁-40岁,35岁到达峰值点,50岁以后一路下降,直至很是低的水平。反观其他国家,2003年数据显示:在德国、日本、瑞典等进入超级老龄社会的国家,50岁人口的消费逐年上升,到60岁-65岁到达峰值点,今后缓慢下降;而在美国,在30岁-65岁期间进入消费岑岭期,而且中国现在的暮年人口消费占全部消费的比例低于前述三个国家。

从分年事段消费曲线的视察可以发现,中国人口老龄化对消费的影响纷歧定是正向的。

差别年事段的养老压力

对比上述消费差异,背后到底泛起了什么问题呢?

其实笔者一直认为,中国的人口老龄化社会只是刚刚开始,与西方蓬勃国家的深度老龄化社会相比,中国现在还是一个相对很年轻的社会。

2016年中国老人生活城乡观察显示,停止2016年底,中国60岁以上人口为2.4亿人,占总人口15.2%。其中,60岁-69岁人口占比56.1%,70岁-79岁占比30%;80岁及以上人口占比仅为13.9%。其中,失能、半失能暮年人约莫4000万人,占暮年人口的比重为19%。除中高龄暮年人口占比不高外,现在的中高龄暮年人口子女普遍较多,一般有3个-4个子女,暮年人丧偶率也较低,如2016年迈年人口中有配偶的占比71.6%,因此家庭养老压力尚未显现。

固然不能忘记,这背后有一个生育率代际通报的历程,上世纪五六十年月,中国有一个生育岑岭,其间总和生育率是6个左右,1963年一年中国就出生了3000万新生婴儿,而现在中国的总和生育率下降到了1.5个左右,2018年一年中国只出生了1523万人。

今天的中国,80岁以上的高龄老人养老压力最大,可是他们的子女数量平均在4个-5个左右。而未来呢?中国高龄老人会越来越多。上世纪80年月,80岁以上老人只占到总人口的0.3%左右,而2017年占比已经凌驾2%,到2050年会到达10%左右。

以上海市为例,1953年全上海户籍人士中,100岁以上老人只有1人,而2018年统计百岁老人已凌驾2500人,90岁以上老人凌驾13万人。这样的变化,意味着养老需求总量和结构的变化。

凭据第四次中国城乡暮年人生活状况抽样观察,2015年中国城乡暮年人人均消费支出为14764元。其中,日常生活支出占56.5%;非经常性支出占17.3%;医疗费支出占12.8%;家庭转移支出占9.0%;文化运动支出占 3.2%;其他支出占1.2%。

从上述这组数据可以看出,除了日常生活必须品支出,中国老人其他消费都偏低,即即是医疗用度支出也占比不高。可见,暮年人是能不花钱就不花钱,总体消费意愿不强。

凭据暮年人的身体特征,暮年生活大致可以划分为三个阶段:第一阶段,身体状况良好,有独立生活能力,需求主要与日常生活相关,中国现在正处于这样的阶段,所以广场舞事业生长是有基础的;到了第二阶段,老人会处于失能和半失能状态,需要生活协助;而到了第三阶段也就是高龄老人阶段,处于完全失能、失智及临终阶段,需要完全照顾护士。

预计到2030年-2040年,中国就将进入深度老龄社会。高龄老人增加,而高龄老人子女数量却越来越少,这时,发生在重度老龄化社会时期,老人的需求将从现在的基本生活休闲娱乐,转为生活协助、完全照顾护士、临终眷注、殡葬等刚需支出。服务的量将增加和庞大,绝对价钱和整体消费水平将比今天显著提升。

现在,中国的老龄化社会还处于低级阶段,老人的消费水平和结构还不能和蓬勃国家相比,所以家庭消费的重心还在年轻人上学、买房、完婚、生孩子和养孩子上。同时,高龄老人的养老还可以凭借家庭和家人子女完成,并不要许多消费。这些都决议了今天中国的老人消费水平不高。

所以,今天中国老龄化社会的不寻常,其实就是老龄化生长的还不到位,而20年-30年后,当深度老龄化社会到来时,我们准备好了吗?这就涉及到资金准备也就是储蓄的问题,还不是一般的储蓄而是养老资产的准备。

养老金融势在必行

养老资产是要独立且锁定一部门资产,为暮年生活的购置力做准备。养老资产差别于一般性的资产,好比储蓄、现金、理财、股票甚至房产,第一要在退休之前独立且锁定,隔离其他风险;第二要在退休后不是一笔钱一次性支付给老人,而是应当转化为现金流,而且有较强的答应发放到老人预期寿命时点也就是生存年金。

那么中国人到底做了富足的准备吗?我们不得不说还没有。

这集中体现在老龄人口购置能力的不足。2010年第三次全国老龄人口状况追踪观察数据显示:2000年-2010年间,城镇老龄人口平均年收入17892元,月养老金到达1527元;2012年,城乡住民月养老金仅为81元。可见,80%老龄人口的收入,仅能满足温饱需要,无力购置养老服务。

这时再次对比蓬勃国家,我们会发现蓬勃国家暮年人的消费水平高,背后是较高的购置能力。这个购置能力,不仅是政府基本养老保障,更重要的还是陪同市场运营的养老基金规模的增加,小我私家产业利得收入的养老资产占比逐年增加,政府转移支付比例逐年下降。

美国养老基金,规模为17.37万亿美元,人均57900美元,占全球的57.9%,产业利得收入占养老资产的比例靠近30%,政府转移支付占比约为33%。芬兰养老基金规模约为0.27万亿美元,人均41811美元,产业利得收入占养老资产的74%,政府转移支付占比约为15%。澳大利亚养老基金规模约为2.97万亿美元,人均150761美元,产业利得收入占养老资产的46%,政府转移支付占比约为40%。日本养老基金规模约为1.39万亿美元,人均10944美元,产业和利得收入占养老资产的6%,政府转移支付占比约为46%。德国养老基金规模约为0.17万亿美元,人均2073美元,产业和利得收入占养老资产的13%,政府(社会保险)转移支付占比约为74%。

从中可以看出,要让暮年人拥有优雅、安闲、幸福的生活,在老龄化社会就需要暮年人能足够地消费,这个消费背后必须有较强的养老资产及其治理体系的支撑。

进一步说,整个社会的金融体系都要适应这种趋势,也就是生长养老金融体系。因此,一方面需要政府举行税收相关的政策,需要给予足够的税收优惠勉励人们举行养老金融储蓄;另一方面,企业也需要努力建设企业增补养老金制度,现在的企业年金只是笼罩了十分之一的城镇雇员,金融机构则应该适时开发相宜的养老金融产物和治理体系,如养老理财、终身型年金险、养老险、养老信托等。

整个社会都要关注养老金融,因为这不是一小我私家一个行业单独就可以生长好的。

老龄化社会将在中国的未来深入生长,我们固然可以做出一些优美的设想和展望,可是不要以为这些优美前景会自然而然地到来,而不需要任何艰辛的准备和打拼,长寿是好事情,可是长寿也意味着需要为康健生活提前做好准备。

(作者为清华大学治理学博士、副教授,中国暮年学和暮年医学学会老龄金融分会副秘书长;编辑:王小)

(本文首刊于2019年11月11日出书的《财经》杂志)

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